Kaum hat die kleine Sarah (Jennifer Connelly) ihrem quengelnden, kleinen Bruder gewünscht, dass die Kobolde ihn holen sollen, da ist es schon passiert. Nur 13 Stunden bleiben ihr, um ihn aus den Klauen des Koboldkönigs (David Bowie) zu befreien. Der Weg zu dessen Schloss auf der anderen Seite der Träume führt durch ein unheimliches Labyrinth voller Gefahren, Wunder und seltsamer Wesen.